進入世界500強的中國企業(yè)不僅數(shù)量增加，企業(yè)經(jīng)營狀況也接近世界500強的平均水平。
2018年最新的《財富》世界500強排行榜發(fā)布了?！敦敻弧冯s志每年按照銷售收入的大小排列出全球最大的500家公司。同時，這個榜單也發(fā)布這些公司的年利潤、總資產(chǎn)、所有者權(quán)益以及員工人數(shù)等一共5個數(shù)據(jù)。依據(jù)這個榜單的數(shù)據(jù)，人們可以了解全球規(guī)模最大的企業(yè)的最新發(fā)展趨勢。
通過縱向的不同年份的比較和橫向的不同企業(yè)的比較，人們既可以了解企業(yè)的興衰，也可以了解企業(yè)的銷售收益率和凈資產(chǎn)收益率以及全員生產(chǎn)效率等經(jīng)營質(zhì)量的變化。與此同時，我們還可以按照國家或地區(qū)來研究這個國家或地區(qū)企業(yè)群體的變化。
從2018年《財富》世界500強榜單中我們可以得到如下新的信息。
1、2018年世界500強企業(yè)經(jīng)營狀況明顯改善
剛剛發(fā)布的2018年《財富》世界500強排行榜反映的是2017年全球最大的500家企業(yè)的數(shù)據(jù)。與上年相比，2017年世界500強的銷售收入近30萬億美元，同比增加8.3%。2017年世界500強獲得創(chuàng)紀錄的利潤1.88萬億美元，同比增加23%。2017年世界500強的銷售收益率達到6.3%，凈資產(chǎn)收益率達到10.9%，都超過了2016年世界500強的數(shù)據(jù)。2017年《財富》世界500強的經(jīng)營狀況明顯改善。
隨著銷售收入的增加，進入世界500強的企業(yè)門檻(最低銷售收入)也從2016年的216億美元上升到236億美元。
2008年國際金融危機以后，世界500強的經(jīng)營狀況跌入谷底。2009年世界500強的總銷售收入為23萬億美元，利潤只有9,600億美元。此后世界500強的經(jīng)營狀況逐步恢復，到2014年銷售收入達31萬億美元，利潤1.6萬億美元。今年排行榜上的世界500強雖然銷售收入還不及2014年，但是利潤已經(jīng)超過了2014年。
2017年世界500強的利潤的大幅度增加，預示著全球企業(yè)在未來有較充裕的資金用于投資和并購，世界經(jīng)濟有可能繼續(xù)增長。
表1:近11年《財富》世界500強經(jīng)營狀況的變化
數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《財富》雜志歷年數(shù)據(jù)整理。
2、中國企業(yè)在世界500強排行榜中的地位繼續(xù)提升
隨著中國經(jīng)濟總量的迅速增加，中國企業(yè)的規(guī)模也越來越大。2008年，進入排行榜的中國大陸企業(yè)37家，以后逐年迅速增加。到2017年，中國大陸企業(yè)(包括香港企業(yè))已經(jīng)有111家進入排行榜。進入2017年排行榜的中國大陸企業(yè)數(shù)量恰好是10年前的三倍。目前，中國企業(yè)數(shù)量在《財富》世界500強榜單中僅次于美國，穩(wěn)居第二位。
從1995年《財富》世界500強排行榜同時涵蓋了工業(yè)企業(yè)和服務(wù)性企業(yè)以來，還沒有任何一個其它國家的企業(yè)數(shù)量如此迅速地增長。
表2:近10年來進入《財富》世界500強排行榜的中國大陸企業(yè)數(shù)量
資料來源：根據(jù)《財富》雜志歷年數(shù)據(jù)整理。進入《財富》世界500強榜單的中國大陸企業(yè)(含香港在內(nèi)，不包括臺灣地區(qū))。
值得注意的是，進入世界500強的中國企業(yè)不僅數(shù)量增加，企業(yè)經(jīng)營狀況也接近世界500強的平均水平。
2017年，世界500強平均銷售收入600億美元，中國入榜企業(yè)平均銷售收入610億美元;世界500強平均利潤38億美元，中國入榜企業(yè)平均利潤31億美元，低于世界500強的平均水平。世界500強凈資產(chǎn)平均344億美元，中國入榜企業(yè)凈資產(chǎn)平均350億美元。根據(jù)這三個數(shù)字計算的銷售收益率和凈資產(chǎn)收益率，中國企業(yè)略低于世界500強的平均水平。
如果與傳統(tǒng)經(jīng)濟大國日本、德國和法國的企業(yè)相比，入榜中國企業(yè)的平均銷售收益率與凈資產(chǎn)收益率與他們持平。
據(jù)此，中國企業(yè)作為一個整體，在《財富》世界500強排行榜中的表現(xiàn)應該給與積極評價：中國企業(yè)在世界500強榜單中的數(shù)量不斷增加，穩(wěn)居全球第二的地位;與此同時，中國企業(yè)的經(jīng)營狀況也接近世界500強的平均水平。
3、與美國企業(yè)相比，中國企業(yè)還有很大的差距
美國企業(yè)在《財富》世界500強排行榜中一直處于領(lǐng)先的地位。美國企業(yè)在這個榜單中是數(shù)量最多的企業(yè)。雖然近年來美國企業(yè)在榜單上的數(shù)量不斷下降，但2018年排行榜上仍然有126家，排名第一位。與此同時，美國企業(yè)的經(jīng)營狀況也處于領(lǐng)先地位。一般來說，銷售收益率和凈資產(chǎn)收益率兩個指標能夠體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況優(yōu)劣。美國企業(yè)的這兩個指標一直遙遙領(lǐng)先。
如果說中國企業(yè)經(jīng)營狀況接近世界500強的平均水平，那么，與美國公司相比，中國企業(yè)還有比較大的差距。
2018年，入榜中國大陸企業(yè)111家，平均銷售收入610億美元，平均凈資產(chǎn)350億美元，平均利潤31億美元。根據(jù)這三個數(shù)據(jù)計算，入榜中國企業(yè)平均銷售收益率5.1%，平均凈資產(chǎn)收益率8.9%。
2018年，美國入榜企業(yè)126家，平均銷售收入705億美元，平均凈資產(chǎn)381億美元，平均利潤52億美元。據(jù)此計算，入榜美國企業(yè)平均銷售收益率達7.4%，平均凈資產(chǎn)收益率達到13.6%。這兩個數(shù)據(jù)都大大超過了入榜的中國企業(yè)。
如果考慮到中國和美國入榜企業(yè)平均雇傭員工數(shù)量的差別，上述差距則更加擴大。2018年美國入榜企業(yè)平均雇傭員工132,403人，中國入榜企業(yè)平均雇傭員工182,637人。中國企業(yè)員工人數(shù)是美國的1.38倍。美國企業(yè)人均銷售收入53萬美元，中國企業(yè)人均銷售收入只有33萬美元;美國企業(yè)人均利潤4萬美元，中國企業(yè)人均利潤只有1.7萬美元。由此看來，中國企業(yè)人均銷售收入和利潤遠遠低于美國企業(yè)。
值得注意的是，縱向比較，即比較中國企業(yè)近年來的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)近年來入榜中國企業(yè)的銷售收益率和凈資產(chǎn)收益率兩個指標是處在下行通道上。2013年，入榜中國企業(yè)銷售收益率5.4%，2017年為5.1%;2013年，入榜中國企業(yè)凈資產(chǎn)收益率11.7%，到2017年只有8.9%。這個情況應該引起中國企業(yè)管理者以及相關(guān)政府部門的高度重視。
表3:中國企業(yè)銷售和凈資產(chǎn)收益率的變化
資料來源：根據(jù)《財富》雜志歷年數(shù)據(jù)整理。
4、中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨嚴峻挑戰(zhàn)
與入榜美國企業(yè)相比，既可以發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)存在的弱點，也可以看到中國企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)存在的一些問題，進而發(fā)現(xiàn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與美國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異。
我們把入榜中國企業(yè)和美國企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)進行了歸納和分析，發(fā)現(xiàn)兩國企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有很大不同。
首先，當美國已經(jīng)步入后工業(yè)化階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)時，中國還處在工業(yè)化階段。
2018年入榜中國企業(yè)集中在如下幾個產(chǎn)業(yè)：能源礦業(yè)17家，商業(yè)貿(mào)易13家，IT領(lǐng)域(包括電信、互聯(lián)網(wǎng)、電腦等硬件制造、軟件等)11家，銀行10家，金屬冶煉及制品9家，保險7家，工程建筑7家，汽車7家，航空與國防6家，房地產(chǎn)5家。
2018年入榜美國企業(yè)則集中在如下幾個產(chǎn)業(yè)：IT產(chǎn)業(yè)18家，保險公司15家，商業(yè)貿(mào)易公司15家，能源礦業(yè)公司12家，生命健康產(chǎn)業(yè)12家，食品生產(chǎn)加工10家，銀行8家，航空與國防6家，制藥5家。
通過入榜中美企業(yè)對比，可以看出，能源礦業(yè)、商業(yè)貿(mào)易、IT、銀行、保險、航空與國防等6個產(chǎn)業(yè)兩國企業(yè)都很集中。但是，中國數(shù)量眾多的金屬冶煉及制品企業(yè)(9家)、工程建筑企業(yè)(7家)，汽車企業(yè)(7家)，房地產(chǎn)企業(yè)(5家)，入榜美國企業(yè)在這些產(chǎn)業(yè)或者沒有，或者極少。例如，美國入榜企業(yè)中沒有房地產(chǎn)企業(yè)、工程建筑企業(yè)、金屬冶煉企業(yè);入榜的美國汽車企業(yè)僅有2家，而中國有7家。
與此同時，入榜美國企業(yè)集中在衛(wèi)生健康批發(fā)和衛(wèi)生健康和保險管理式醫(yī)療(10家)、食品生產(chǎn)加工(8家)、制藥(5家)和娛樂產(chǎn)業(yè)(3家)共26家。在這幾個與生活和健康密切的產(chǎn)業(yè)里，很少有中國企業(yè)。
其實，隨著經(jīng)濟進一步發(fā)展，特別是推動國內(nèi)需求的發(fā)展，與生命健康和生活相關(guān)的產(chǎn)業(yè)必然會成為國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)。入榜美國企業(yè)高度集中在生命健康、食品生產(chǎn)加工、制藥以及娛樂業(yè)恰恰表明了經(jīng)濟高度發(fā)展階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向及結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)了后工業(yè)化時代的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。
2018年入榜美國企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)恰恰是后工業(yè)化時代的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而入榜中國企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)則還具有工業(yè)化階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點。中國企業(yè)應該了解美國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，在推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，借鑒美國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗。今后，在擴大內(nèi)需市場的過程中推進與民眾生活、健康相關(guān)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
表4:2018年《財富》世界500強中美企業(yè)/產(chǎn)業(yè)比較
注：2018年《財富》世界500強的銷售收入為299,967億美元，利潤為18,807億美元。
2018年入榜的中國銀行共有10家
銀行在入榜中美企業(yè)中地位有明顯差距。2018年入榜的美國銀行共有8家。這8家銀行2017年平均銷售收入675億美元，平均利潤96億美元。與其他美國入榜企業(yè)相比，8家銀行的利潤大大高于全部企業(yè)的52億美元的平均利潤水平。但是，8家美國銀行總利潤雖然高達768億美元，卻僅僅占126家美國入榜企業(yè)總利潤的11.7%。
2018年入榜中國大陸企業(yè)111家，其中銀行10家。這10家銀行在2017年平均利潤179億美元，遠遠高于全部入榜中國企業(yè)的利潤水平(31億美元)。10家中國銀行總利潤高達1,760億美元，占111家中國大陸入榜企業(yè)總利潤的50.7%。
近年來，中國加入《財富》世界500強排行榜的銀行每年的利潤總額往往都超過全部入榜企業(yè)總利潤的一半。企業(yè)利潤多數(shù)流向銀行。
再次，中國高新技術(shù)企業(yè)競爭力與美國差距明顯。
IT產(chǎn)業(yè)匯聚了大批高新技術(shù)企業(yè)。2018年入榜中國企業(yè)集中在IT產(chǎn)業(yè)的有11家，匯集了中國移動等三家電信公司，阿里巴巴、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)公司，以及華為、聯(lián)想、美的、海爾等著名電子企業(yè)。11家企業(yè)平均銷售收入516億美元，利潤40億美元。
2018年入榜美國企業(yè)集中在IT產(chǎn)業(yè)的有18家之多，匯聚了蘋果、亞馬遜、微軟、IBM、英特爾、思科、Facebook等全球著名企業(yè)。美國這18家企業(yè)平均銷售收入達到841億美元，平均利潤達到128億美元。2018年美國入榜IT企業(yè)銷售收入是中國企業(yè)的1.63倍，利潤是中國企業(yè)的3.2倍。
優(yōu)異的經(jīng)營數(shù)字的背后是眾多美國企業(yè)具有領(lǐng)先的創(chuàng)新能力以及全球價值鏈的管理能力。他們不僅具有核心技術(shù)和產(chǎn)品，而且具備吸納、整合全球最優(yōu)資源和引領(lǐng)全球價值鏈的管理能力。硬實力與軟實力的結(jié)合，使這些企業(yè)能夠占據(jù)全球價值鏈/產(chǎn)業(yè)鏈的上游。
近年來，一些產(chǎn)業(yè)政策實際上是在引導企業(yè)打造中國價值鏈/產(chǎn)業(yè)鏈而不是全球價值鏈。事實上，這是中國高新技術(shù)企業(yè)落后于美國企業(yè)的主要原因。在全球價值鏈競爭的時代，僅僅打造中國價值鏈難以同全球價值鏈競爭。我們應該腳踏實地學習美國的這些先進企業(yè)，在融入全球價值鏈/產(chǎn)業(yè)鏈的過程中不斷提升。
5、有8家中國企業(yè)跌出了2017年《財富》世界500強排行榜
有8家中國企業(yè)跌出了2017年《財富》世界500強排行榜，它們是：安邦保險集團、海航集團、中國華信能源有限公司、大連萬達集團、中國國電集團公司、山西焦煤集團有限公司、中國通用技術(shù)(集團)控股有限責任公司和新華人壽保險股份有限公司等。
一般情況下，從世界500強排行榜跌出往往是因為銷售收入達不到新的排行榜的門檻。然而，在未能進入2018年榜單的8家中國企業(yè)中，有的并非因為銷售收入達不到入榜門檻。舉例來說，2017年，安邦保險公司銷售收入608億美元，在2017年排行榜名列139位。海航集團銷售收入530億美元，排名170位。中國華信能源公司銷售收入438億美元，排名222位。萬達集團銷售收入285億美元，排名380位。這四家企業(yè)上年的銷售收入都遠遠高于2018年的排行榜門檻，它們跌出2018年排行榜另有原因。
其中，海航集團和萬達集團有相似之處，即過度運用杠桿擴張和非理性對外投資導致資金周轉(zhuǎn)陷入困境。
其它幾家企業(yè)由于不同程度違法違規(guī)經(jīng)營，被司法部門或監(jiān)管部門調(diào)查或處理，導致企業(yè)經(jīng)營困難，從而難以進入2018年世界500強排行榜。
由此，對這幾家企業(yè)跌出榜單的原因應該引起大家重視。
近年來，強化合規(guī)管理已經(jīng)從反腐敗合規(guī)擴展到包括競爭規(guī)則合規(guī)(反壟斷)、金融規(guī)則合規(guī)(反洗錢)、貿(mào)易規(guī)則合規(guī)(遵守出口管制以及經(jīng)濟制裁之規(guī))以及數(shù)據(jù)保護合規(guī)知識產(chǎn)權(quán)合規(guī)等全面合規(guī)。合規(guī)已經(jīng)成為中國企業(yè)參與全球競爭必須跨越的門檻，同時也成為了重要的軟實力。對于剛剛走向世界的中國企業(yè)，既面臨全球價值鏈/產(chǎn)業(yè)鏈帶來的競爭方式的挑戰(zhàn)，也面對全球企業(yè)強化合規(guī)帶來的競爭規(guī)則的挑戰(zhàn)。
目前，強化合規(guī)已經(jīng)引起中國政府的高度重視。中央明確要求企業(yè)建立合規(guī)管理制度，增強合規(guī)經(jīng)營意識，在海外經(jīng)營中遵規(guī)守法。中國企業(yè)只有把握全球企業(yè)合規(guī)發(fā)展新趨勢，加強企業(yè)合規(guī)體系建設(shè)和合規(guī)文化的培育，才能夠成功應對挑戰(zhàn)，從數(shù)量型增長到質(zhì)量型提升，成長為具有全球競爭力的企業(yè)。
